ПЛАНУВАННЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА
В. В. Скриль, К. Ю. Ступенко

DOI: 10.32702/2307-2105-2018.12.80

УДК: 336.74.236:005]:334.74 (477)

В. В. Скриль, К. Ю. Ступенко

ПЛАНУВАННЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА

Анотація

Стаття присвячена дослідженню теоретичних аспектів планування грошових потоків підприємства в контексті управління ними. Встановлено, що планування є ключовим елементом фінансового менеджменту. Розкрито організаційно-економічні засади організації процесу планування. Визначено основні чинники впровадження планування потоків грошових коштів на підприємстві. Сформовано головні задачі планування. Проаналізовано моделі управління грошовими потоками суб’єкта господарювання. Розглянуто методи планування грошових потоків підприємства. Виявлено, що саме метод фінансового моделювання дозволяє здійснити кількісну оцінку взаємозв’язків між окремими фінансовими показниками та факторами, що впливають на них. Аналіз проведено на прикладі ПрАТ «Полтавський машинобудівний завод». Розроблено мультиплікаційну модель оцінки ефективності грошових потоків ПрАТ «Полтавський машинобудівний завод». На її основі досліджено вплив конкретних факторів на ефективність планування грошових потоків та спрогнозовано його подальшу тенденцію протягом трьох років.

Ключові слова: планування грошових потоків; управління; фінансове моделювання; «OCF»-модель; інтегральний показник оцінки ефективності грошових потоків.

Література

1. Бланк І.А. Управління грошовими потоками / І.А. Бланк. – К.: Ніка-Центр: Эльга, 2002. – 736 c.
2. Гайдаєнко О.М. Фінансове моделювання управління грошовими потоками на прикладі ПАТ «Одеський машинобудівний завод» / О.М. Гайдаєнко, В.Я. Бондар // Облік, економіка, менеджмент: наукові нотатки: Міжнародний збірник наукових праць / за ред. І.Б. Садовської. – Луцьк: РВВ Луцького НТУ, 2017. – Вип. 2(14). – С. 167-174.
3. Головко Т.В. Планування грошових потоків підприємства: нова парадигма / Т.В. Головко // Вісник КНТЕУ. – 2017. – Вип.4(114). – С.104-113.
4. Ігоніна К.А. Теоретичні аспекти планування грошових потоків підприємств / К.А. Ігоніна // Фінанси і кредит. – 2004. – №5 (35). – С.17-21.
5. Кравчук О.М., Лещук В.П. Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва: Навч. посіб. – К.: Центр учбової літератури, 2010. – 504 с.
6. Крамаренко Г.О. Фінансовий менеджмент 2-ге вид.:підручник / Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 520 с.
7. Лапіна І.С., Гончаренко О.М. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / І.С. Лапіна, О.М. Гончаренко та ін.; за заг. ред. І.С. Лапіної. – Одеса: Атлант, 2016. – 313 с.
8. Федишин М.П. Взаємозв’язок неефективного планування з проблемами формування грошових потоків на підприємствах в сучасних умовах / М. П. Федишин // Наукові праці Національного університету харчових технологій. – 2013. – № 49. – С. 235-242.
9. Федишин М.П. Роль фінансового моделювання грошових потоків у контексті оптимізації функції планування на підприємстві / М.П. Федишин // Науковий вісник Буковинського державного фінансово-економічного університету. Економічні науки. – 2013. – Вип. 1. – С. 226-236.
10. Фінансовий менеджмент: підручник / В.П. Мартиненко, Н.І. Климаш, К.В. Багацька, І.В. Дем’яненко та ін., за заг. ред. Т.А. Говорушко. − Львів «Магнолія 2006», 2014. − 344с.
11. Фінансовий менеджмент: підручник / [А.М. Поддєрьогін, Н.Д. Бабяк, М.Д. Білик та ін.]; кер. кол. авт. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. – 2-ге вид., перероб. – Київ : КНЕУ, 2017. – 534 с.
12. Хома І.Б., Кріп О.І. Фінансове моделювання управління грошовими потоками в економіці України на прикладі ПАТ «Львівхім»/ І.Б. Хома., О.І. Кріп // Науковий вісник НЛТУ України. – 2011. – Вип. 21.10. – С. 335-343.
13. Чижишин О.І. Управлінські аспекти раціоналізації використання грошових ресурсів підприємства / О.І. Чижишин // Глобальні та національні проблеми економіки. − 2017. − Вип. 17 − С. 486-490.

V. V. Skryl, K. Yu. Stupenko

PLANNING CASH FLOWS OF THE ENTERPRISE

Summary

The article is devoted to the research of theoretical aspects of planning of cash flows of the enterprise in the context of their management. It has been established that planning is a key element of financial management, which ensures the adequacy of the financial management model of a business entity to the needs of a changing market environment and its efficiency. Organizational and economic principles of organization planning process are disclosed. It is determined that the main factors of implementation of cash flow planning at the enterprise are, first of all, lack of funds for operating, investment and financial activities, mismatches of income and expenses, as well as the risk of loss of solvency. Therefore, the main tasks of planning were formed in the work, among which the following were defined: provision of operational, investment and financial activities with the necessary financial resources; rational use of money; equalization of payments in order to avoid excessive fluctuations in cash flow; exercise control over the formation and use of payment facilities. The analysis showed that the model of management of cash flows of an entity in the part of their planning involves the use of a number of methods that provide the methodological basis of such a model of management. Therefore, consideration was given to the methods of planning of cash flows of the enterprise. It was found that the method of financial modeling makes it possible to quantify the interconnections between individual financial indicators and factors influencing them. The analysis was conducted on the example of PJSC Poltava Machine-Building Plant, which showed a predominantly declining tendency of most indicators in the reporting year 2017 compared with the previous years. Therefore, a multiplicative model for assessing cash flow efficiency was developed. On its basis, the effect of specific factors on the effectiveness of cash flow planning is investigated and its subsequent trend has been predicted for three years. The proposed method helps to determine the influence of the most important factors in the implementation of financial planning of cash flows and provides an opportunity to predict the state of the enterprise in the future.

Keywords: cash flows planning; management; financial modeling; OCF-model; integral indicator of cash flows efficiency.

References

1. Blank, I. A. (2002), Upravlinnia hroshovymy potokamy [Cash flows management], NikaTsentr: Elga, Kyiv, Ukraine.
2. Hajdaienko, O.M. (2017), “Financial modeling of cash flow management on the example of PJSC “Odessa Machine-Building Plant””, RVV Luts'koho NTU, vol. 2, no. 14, pp. 167-174.
3. Golovko, T.V. (2017), “Planning of cash flows of the enterprise: a new paradigm”, Visnyk KNTEU, vol. 4, no. 114, pp. 104-113.
4. Igonina, K.A. (2004), “Theoretical aspects of cash flow planning”, Finance and Credit, vol. 5, no. 35, pp. 17-21.
5. Kravchuk, O.M. and Leschuk, V.P. (2010), Finansova diial'nist' sub'iektiv pidpryiemnytstva [Financial activity of subjects of entrepreneurship], Tsentr uchbovoi literatury, Kyiv, Ukraine.
6. Kramarenko, G.O. (2009), Finansovyj menedzhment [Financial management], 2nd ed, Tsentr uchbovoi literatury, Kyiv, Ukraine.
7. Lapina, I.S. and Goncharenko, O.M. (2016), Finansovyj menedzhment [Financial management], Atlant, Odessa, Ukraine.
8. Phedishin, M.P. (2013), “Relationship between poor planning and the problems of developing cash flows for the companies in the current conditions”, Naukovi pratsi Natsional'noho universytetu kharchovykh tekhnolohij, vol. 49, pp. 235-242.
9. Phedishin, M.P. (2013), “The role of financial modeling of cash flows in the context of optimization of planning function at an enterprise”, Naukovyj visnyk Bukovyns'koho derzhavnoho finansovo-ekonomichnoho universytetu. Ekonomichni nauky, vol. 1, pp. 226-236.
10. Martynenko, V.P. Klymash, N.I. Bagatska, K.V. and Demyanenko, I.V. (2014), Finansovyj menedzhment [Financial management], Mahnoliia 2006, Lviv, Ukraine.
11. Poddierohin, A.M. Babyak, N.D. and Bilyk, M.D. (2017), Finansovyj menedzhment [Financial management], 2nd ed, KNEU, Kyiv, Ukraine.
12. Khoma, I.B. and Krip, O.I. (2011), “Financial modeling of cash flows management in the economy of Ukraine for example PC “Lvivhim””, Naukovyj visnyk NLTU Ukrainy, vol. 21.10, pp. 335-343.
13. Chzhyshyn, O.I. (2017), “Management aspects of rationalizing the use of enterprise resources”, Hlobal'ni ta natsional'ni problemy ekonomiky, vol. 17, pp. 486-490.

№ 12 2018

Дата публікації: 2018-12-28

Кількість переглядів: 8389