DOI: 10.32702/2307-2105-2020.1.90
УДК: 519.86:65.011.2
О. В. Ткач
ДОСЛІДЖЕННЯ ЕКОНОМІЧНИХ ПРОЦЕСІВ КП «КИЇВПАСТРАНС» ЗА ДОПОМОГОЮ МОДЕЛЕЙ ОЦІНКИ ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА
Анотація
Основною передумовою виникнення ризику банкрутства є довготривала втрата платоспроможності. В сучасних умовах все більше підприємств зіштовхуються з процедурою банкрутства. Діагностика фінансового стану суб’єкта господарювання є необхідною для встановлення перших ознак кризи для ефективного антикризового управління. Ефективним є використання багатофакторних економіко-математичних моделей. Для підвищення достовірності прогнозів рекомендується застосовувати одночасно кілька моделей. У статті проаналізовано ряд моделей оцінки ймовірності банкрутства. За їх допомогою досліджується фінансовий стан підприємства за п’ять років. Для об’єкта дослідження за всіма використаними моделями встановлено досить високу ймовірність ризику банкрутства. Будь-яке інше підприємство з отриманими показниками зазнало б процедури ліквідації. Тобто обраний комплекс моделей є ефективним. Показано, що кращими для дослідження економічних процесів підприємств країн пострадянського простору є моделі вітчизняних учених.
Ключові слова: моделювання; економіко-математична модель; ризик банкрутства; оцінка ймовірності банкрутства підприємства; критерій; граничне значення; фактичне значення показника.
Література
1. Altman E.I. Financial Rations, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy / E.I. Altman // Journal of Finance. – 1968. – Vol.23. – No.4. – P.589-609.
2. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Г.В. Давыдова, А.Ю. Беликов // Управление риском. – 1999. – № 3. – С.13–20.
3. Модель Р. Ліса [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/model_lisa/13-1-0-107.
4. Матвійчук А.В. Моделювання економічних процесів із застосуванням методів нечіткої логіки: Монографія / А.В. Матвійчук. – К.: КНЕУ, 2007. – 264 с.
5. Матвійчук А.В. Нечіткі, нейромережеві та дискримінантні моделі діагностування можливості банкрутства підприємств [Електронний ресурс] / А.В. Матвійчук // Нейронечіткі технології моделювання в економіці. – К.: КНЕУ. – 2013, Випуск № 2. – Режим доступу: http://ir.kneu.edu.ua:8080/bitstream/2010/3294/1/Matviychuk.pdf
6. Річна фінансова звітність комунального підприємства "Київпастранс" [Електронний ресурс]. // Режим доступу: https://kpt.kiev.ua/information/about-kyivpastrans/
7. Agarwal, V., Taffler, R. Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models // Journal of Banking and Finance. –2008. – Vol. 32, No. 8. – P.1541–1551.
8. Taffler R.J., Tisshaw H.J. Going, Going, Gone. Four Factors Which Predict // Accountancy. 1977. – No.88 (1003). – P.50-54.
9. Терещенко О.О. Антикризове фінансове управління на підприємстві. / О.О. Терещенко. – К.: КНЕУ, 2004. –268 с.
10. Ткач О.В., Федоренко К.А. Оцінювання стану КП "Київпастранс" за допомогою моделей оцінки ймовірності банкрутства підприємства [Електронний ресурс] // Цифрова економіка: Матеріали ІІ нац. наук.-метод. конф., (м. Київ, 17-18 жовтня 2019 р.). – Режим доступу: https://sites.google.com/kneu.edu.ua/digital-economy-kneu
11. Федорова Е.А., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйства. / Е.А. Федорова, С.Е. Довженко. // – СПб: Наука. – 2014. – №6(87). – С.94-102.
O. Tkach
THE KYIVPASTRANS MUNICILAL ENTERPRISE’S ECONOMIC PROCESSES RESEARCH BY THE ENTERPRISE’S BANKTUPTCY RISK ESTIMATION MODELS
Summary
Every company has external and internal factors of its functioning and development. Some negative impact of them can be a reason of the company’s bankruptcy. More and more enterprises face liquidation proceedings in the modern world. It is a typical situation for developing and advanced economies. Bankruptcy is the result of exacerbation the company’s crisis financial condition. As usual, it is a transition from temporary to persistent inability to satisfy the requirements of creditors.
Any economy releases from unprofitable legal entities through the bankruptcy proceedings. In such a way it provides conditions for support the companies, which have only temporary loss of solvency. Flexible financial management system of any enterprise should respond promptly any changes in its activities. Thus business entities’ financial condition diagnosis is necessary to identify the first crisis signs. That’s why multifactorial economic-mathematical models’ application is expedient. It is recommended to use a few models at once to improve the accuracy of forecasts.
A number of one enterprise’s bankruptcy probability estimation models have been analyzed in the article: Altman's five-factor model, Lees’s model for evaluation the financial condition, Irkutsk R-model of bankruptcy risk forecasting, Matviychuk’s discriminatory model. The financial conditions of Kyivpastrans have been researched by those models. The actual indicators of 2015-2019 years have been processed. High probability of bankruptcy was determined by all the models for the research object. The municipal enterprise Kyivpastrans had obtained low probability for the model of Lees, maximum mark by the R-model and high probability by the models of Altman and Matviychuk.
Socially oriented activity of the municipal enterprise is encouraged by regular grants from the state (city) budget. Therefore the enterprise cannot become a bankrupt. But any other enterprise can go bankrupt with those actual values. Thereby the chosen complex of models is efficient. However the models of domestic scientists were better to research economic processes of postUSSR enterprises.
Keywords: modeling; economic-mathematical model; bankruptcy risk; an enterprise’s bankruptcy probability estimation; criterion; limit value; the actual value.
References
1. Altman, E.I. (1968), "Financial Rations, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy", Journal of Finance, Vol.23, Issue 4, pp.589-609.
2. Davydova, G.V. and Belikov, A.Ju. (1999), "Methodology for quantitative assessment of the risk of bankruptcy of enterprises", Upravlenie riskom., vol. 3, pp.13–20.
3. Model R. Lisa, [Online], available at: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/model_lisa/13-1-0-107.
4. Matviichuk, A.V. (2007), Modeliuvannia ekonomichnykh protsesiv iz zastosuvanniam metodiv nechitkoi lohiky [Modeling of economic processes using fuzzy logic methods], KNEU, Kyiv, Ukraine, P. 264.
5. Matviichuk, A.V. (2013), "Fuzzy, Neural Network and Discriminant Models of Diagnosis of Bankruptcy of Enterprises", Neironechitki tekhnolohii modeliuvannia v ekonomitsi, vol. 2, [Online], available at: http://ir.kneu.edu.ua:8080/bitstream/2010/3294/1/Matviychuk.pdf
6. Annual Financial Statements of Kyivpastrans Utility Company, [Online], available at: https://kpt.kiev.ua/information/about-kyivpastrans/
7. Agarwal, V. and Taffler, R. (2008), "Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models", Journal of Banking and Finance, vol. 32, issue. 8, pp.1541–1551.
8. Taffler R.J., Tisshaw H.J. Going, Going, Gone. (1977), "Four Factors Which Predict", Accountancy, vol.88 (1003), pp.50-54.
9. Tereshchenko, O.O. (2004), Antykryzove finansove upravlinnia na pidpryiemstvi [Crisis financial management at the enterprise], KNEU, Kyiv, Ukraine, P. 268.
10. Tkach, O.V. and Fedorenko K.A.(2019), "Estimation of the state of KP "Kyivpastrans" using models of estimation of bankruptcy probability of the enterprise", Tsyfrova ekonomika [Digital Economics], Materialy II nats. nauk.-metod. konf., (Kyiv, 17-18 zhovtnia 2019) [Materials of II nat. scientific-method. conf., (Kyiv, October 17-18, 2019)], [Online], available at: https://sites.google.com/kneu.edu.ua/digital-economy-kneu
11. Fedorova, E.A. and Dovzhenko, S.E. (2014), "Bankruptcy prediction models for enterprises in the construction and agricultural sectors", Nauka, vol. 6(87), pp.94-102.
№ 1 2020
Дата публікації: 2020-01-30
Кількість переглядів: 12576
