EnglishНа русском

Переглянути у форматі pdf

КОЛИ ДОЦІЛЬНО ПРОВОДИТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЮ?
Н. Л. Зікій

DOI: 10.32702/2307-2105-2020.6.200

УДК: 005.591.4:338.486.2

Н. Л. Зікій

КОЛИ ДОЦІЛЬНО ПРОВОДИТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЮ?

Анотація

В статті визначено актуальність теми, запропоновано основні критерії при впровадженні реструктуризаційних заходів та розроблено архітектоніку оцінювання доцільності реструктуризації туристичних підприємств. Досліджено розвиток дискримінантних моделей прогнозування банкрутства підприємств, визначено коефіцієнти, які входять до моделей. При аналізі функцій визначено їх основні переваги та недоліки. Проведено імплементацію досліджених прогнозних моделей в діяльність реально діючого туристичного оператора, який знаходиться в м. Київ. Результат дослідження показує, що застосування зарубіжних моделей у прогнозуванні діяльності туристичних підприємств є можливим, але є ймовірність відображення результатів, які не відповідають реальному стану, враховуючи визначені недоліки цих моделей. Розгляд вітчизняних моделей дав змогу виділити неможливість застосування моделі О. Терещенка через відсутність включення до моделі специфіки діяльності туристичних підприємств. Визначено, що найоптимальнішою моделлю з прогнозування діяльності підприємств туристичного бізнесу є модель А. Матвійчука.

Ключові слова: реструктуризація; доцільність реструктуризації; дискримінантний аналіз; моделі прогнозування банкрутства; коефіцієнти; фінансові показники.

Література

1. Altman E. I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy // The Journal of Finance. – 1968. – No. 4. – P. 589-609
2. Altman E.I. Further Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question // The Journal of Finance. – 1985. – No. 4. – P. 1067-1089.
3. Г. Островська. Аналіз практики використання зарубіжних методик (моделей) прогнозування ймовірності банкрутства підприємств / Г.Островська, О.Квасовський // Галицький економічний вісник. – 2011. – №2(31). – С. 99-111
4. Славюк P.А. Фінанси підприємств. Оцінка фінансового стану підприємства за методикою Бівера URL : http://westudents.com.ua/glavy/101951-otsnka-fnansovogo-stanu-pdprimstva-zametodikoyu-bvera-.html
5. Toffler R., Tishaw H. Going, going, gone – four factors which predict // Accountancy. – 1977. – March. – P. 50-54
6. Сич О.А. Калічак І.І. Дискримінантний аналіз і його застосування в прогнозуванні банкрутства підприємства URL : https://financial.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2015/10/78.pdf
7. Терещенко О.О. Антикризове фінансове управління на підприємстві: Монографія. – 2-ге вид., без змін. – К.: КНЕУ, 2006. – 268 c.
8. Матвійчук А. В. Штучний інтелект в економіці: нейронні мережі, нечітка логіка : Монографія. – К.: КНЕУ, 2011. – 439 с.
9. Москаленко В.П., Пластун О.Л. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства як основа для діагностики його банкрутства // Актуальні проблеми економіки.– 2006.– №6. – C. 180–192
10. Гребенікова О.В., Соломянова-Кирильчук К.О. Дискримінантна модель діагностики неплатоспроможності українських підприємств машинобудівної галузі // Фінанси України. – 2007.– №12. – C. 129–137
11. Барановська О.М. Аналіз фінансового стану як інструмент запобігання кризі та виведення підприємства з неї URL : https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovogo-stanu-yak-instrument-zapobigannya-krizi-ta-vivedennya-pidpriemstva-z-neyi/viewer
12. Терещенко О.О. Дискримінантна модель інтегральної оцінки фінансового стану підприємства // Економіка України. – 2003.– №8. – C. 38–45.
13. Власюк В.Є. Оцінка ймовірності банкрутства вітчизняних підприємств (на прикладі ПАТ "Комбінат "Тепличний"") URL : http://economyandsociety.in.ua/journal/12_ukr/11.pdf
14. Лазоренко В.В. Методи оцінки банкрутства в аналізі фінансової стійкості підприємств сфери послуг URL : http://pev.kpu.zp.ua/journals/2018/1_06_uk/13.pdf
15. Універсальна дискримінантна модель URL : https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%A3%D0%BD%D1%96%D0%B2%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0_%D0%B4%D0%B8%D1%81%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%BC%D1%96%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%82%D0%BD%D0%B0_%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C

N. Zikiy

WHEN IS IT SHOULD BE RESTRUCTURING?

Summary

The article was identified the relevance of the topic, proposed the main criteria for the implementation of restructuring measures and developed the architecture of assessing the feasibility of restructuring tourism enterprises. The author identified the stages of determining the feasibility of restructuring the author identified: 1) diagnosis the enterprise; 2) identification the need for restructuring; 3) assessment the feasibility of restructuring according to the methodology of discriminant analysis; 4) collection and analysis the key performance indicators; 5) calculation the indicators of models and definition of value of function; 6) determining the criticality and necessity of restructuring; 7) development the restructuring measures for the enterprise; 8) restructuring. It was researched the development of discriminant models for predicting the bankruptcy of enterprises, included the coefficients of this models. In the analysis of the function, their main advantages and disadvantages were identified. It has been the implementation of the researched forecast models in the activity of the actual operating touroperator, which is located in Kyiv, carried out.
The result of the study shows that the use of foreign models in forecasting the activities of tourism enterprises is possible, but there is a possibility of displaying results that do not correspond to the real situation, given the identified shortcomings of these models. Consideration of domestic models made it possible to highlight the impossibility of applying the model of O. Tereshchenko due to the lack of inclusion in the model the specifics of tourism enterprises. It is determined that the most optimal model for forecasting the activity of tourism business enterprises is the model of A. Matviychuk.
The study of various models and calculation of ratios allows to accurately analyze the financial condition of the company, forecast its activities and develop the set of necessary restructuring measures that would prevent bankruptcy, but increase efficiency, liquidity, solvency and competitiveness of the enterprise as a whole. Despite the significant number of calculated coefficients, we consider it appropriate to include in the model of forecasting the activities of the business entity the average number of employees; the number of people with higher education; labor productivity; the number of serviced tourists, which directly affect the final result and affect the efficiency of the enterprise.

Keywords: estructuring; expediency of restructuring; discriminant analysis; bankruptcy forecasting models; coefficients; financial indicators.

References

1. Altman, E. (1968), “Finantsial Ratios, Distsriminant Analysis and the Preditstion of Tsorporate Bankrupttsy”, The Journal of Finantse, vol. 4, pp. 589-609.
2. Altman, E. (1985), “Further Empiritsal Investigation of the Bankrupttsy Tsost Kuestion”, The Journal of Finantse, vol. 4, pp. 1067-1089.
3. Ostrovs'ka, H. and Kvasovs'kyj, O. (2011), “Analysis of the practice usе foreign methods (models) in the probability prediction of bankruptcy the enterprises”, Halyts'kyj ekonomichnyj visnyk, vol. 2 (31), pp. 99-111.
4. Slaviuk, P.A. (2004), “Assessment of the financial enterprise condition according to the Beaver's technique”, [Online], available at: http://westudents.com.ua/glavy/101951-otsnka-fnansovogo-stanu-pdprimstva-zametodikoyu-bvera-.html (Accessed 10 May 2020).
5. Toffler, R. and Tishaw, H. (1977), “Going, going, gone – four factors which predict”, Accountancy, vol. 3, pp. 50-54.
6. Sych, O.A. and Kalichak, I.I. (2017) “Discriminant analysis and its application in predicting the bankruptcy of the enterprise”, Young Scientist, [Online], vol. 2(42), available at: https://financial.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2015/10/78.pdf (Accessed 10 May 2020).
7. Tereschenko, O.O. (2006), Antykryzove finansove upravlinnia na pidpryiemstvi [Anti-crisis financial management at the enterprise], 2nd ed, KNEU, Kyiv, Ukraine.
8. Matvijchuk, A. V. (2011), Shtuchnyj intelekt v ekonomitsi: nejronni merezhi, nechitka lohika [Artificial intelligence in economics: neural networks, fuzzy logic], KNEU, Kyiv, Ukraine.
9. Moskalenko, V.P. and Plastun, O.L. (2006), “ Comprehensive assessment of the financial condition of the enterprise as a basis for diagnosing its bankruptcy”, Aktual'ni problemy ekonomiky, vol. 6, pp. 180–192.
10. Hrebenikova, O.V. and Solomianova-Kyryl'chuk, K.O. (2007), “ Discriminant model of insolvency diagnosis for machine-building enterprises in Ukraine”, Finansy Ukrainy, vol.12, pp. 129–137.
11. Baranovs'ka, O.M. (2008), “Analysis of financial condition as a tool to prevent the crisis and bring the company out of it”, [Online], available at: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovogo-stanu-yak-instrument-zapobigannya-krizi-ta-vivedennya-pidpriemstva-z-neyi/viewer (Accessed 10 May 2020).
12. Tereschenko, O.O. (2003), “ Discriminant model of integrated assessment for the financial enterprise condition”, Ekonomika Ukrainy, vol. 8, pp. 38–45.
13. Vlasiuk, V.Ye. (2017), “Assessment of the bankruptcy probability for domestic enterprises (on the example Public Company "Kombinat "Teplychnyy")”, Ekonomika ta upravlinnia natsional'nym hospodarstvom, [Online], vol. 12, available at: http://economyandsociety.in.ua/journal/12_ukr/11.pdf (Accessed 10 May 2020).
14. Lazorenko, V.V. (2018), “Methods of bankruptcy assessment in the analysis of financial stability in the service sectors enterprises”, Pryazovs'kyj ekonomichnyj visnyk, [Online], vol. 1(06), available at: http://pev.kpu.zp.ua/journals/2018/1_06_uk/13.pdf (Accessed 10 May 2020).
15. Wikipedia (2020), “Universal discriminant model”, [Online], available at: https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%A3%D0%BD%D1%96%D0%B2%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0_%D0%B4%D0%B8%D1%81%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%BC%D1%96%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%82%D0%BD%D0%B0_%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C (Accessed 10 May 2020).

№ 6 2020

Дата публікації: 2020-06-30

Кількість переглядів: 25

Відомості про авторів

Н. Л. Зікій

аспірант кафедри готельно-ресторанного бізнесу,Київський національний торговельно-економічний університет, м. Київ

N. Zikiy

Postgraduate student of the Department of Hotel and Restaurant Business, Kyiv National University of Trade and Economics, Kyiv

ORCID:

0000-0001-9781-7479

Як цитувати статтю

Зікій Н. Л. Коли доцільно проводити реструктуризацію?. Ефективна економіка. 2020. № 6. – URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=7951 (дата звернення: 04.07.2020). DOI: 10.32702/2307-2105-2020.6.200

Zikiy, N. (2020), “When is it should be restructuring?”, Efektyvna ekonomika, [Online], vol. 6, available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=7951 (Accessed 04 Jul 2020). DOI: 10.32702/2307-2105-2020.6.200

Creative Commons License

Стаття розповсюджується за ліцензією
Creative Commons Attribution 4.0 Міжнародна.