ВЗАЄМОЗВ’ЯЗОК ФІНАНСОВОЇ ГЛИБИНИ ТА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ЕКОНОМІКИ
О. І. Шпанель-Юхта

DOI: 10.32702/2307-2105-2021.9.98

УДК: 336.77

О. І. Шпанель-Юхта

ВЗАЄМОЗВ’ЯЗОК ФІНАНСОВОЇ ГЛИБИНИ ТА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ЕКОНОМІКИ

Анотація

Узагальнено теоретичні та прикладні аспекти взаємозв’язку між фінансовою глибиною та конкурентоспроможністю національної економіки. Відзначено, що на мікрорівні, взаємозв’язок розкривається у забезпеченні фінансовими ресурсами підприємств, водночас на макрорівні фінансова глибина передбачає достатність рівня розвитку (фінансового, технологічного, інфраструктурного) для підвищення продуктивності економіки, що веде до поліпшення конкурентоспроможності національної економіки та, як наслідок, стимулює зростання рівня доходів населення. Аналіз показників світових індексів конкурентоспроможності та фінансової глибини засвідчив, що для оцінки рівня ефективності фінансового сектора за основу використовуються показники фінансової глибини, що визначає необхідність забезпечення розвитку фінансового сектора для покращення конкурентоспроможності економіки. Визначено, що тенденції технологізації фінансових відносин та впровадження відкритого банкінгу, використовуються в розвинених країнах для підвищення фінансової глибини та національної конкурентоспроможності.

Ключові слова: фінансова глибина; конкурентоспроможність економіки; ефективність фінансового ринку; індекс конкурентоспроможності; відкритий банкінг.

Література

1. Porter M. The Competitive Advantage of Nations. Harward Business Review.1990. URL: https://hbr.org/1990/03/the-competitive-advantage-of-nations.
2. Snowdon B., X. Sala-i-Martin The Enduring Elixir of Economic Growth. World Economics.Vol. 7.No. 1.January–March 2006.URL: http://www.columbia.edu/~xs23/papers/WEC_00220_00701_Snowdon.pdf.
3. Cann O. What is competitiveness?. 2016.URL: https://www.weforum.org/agenda/2016/09/what-is-competitiveness/.
4. Шаповал Ю.І. Фінансова глибина в контексті взаємозв’язку з економічним зростанням. Фінанси України. 2021. № 6. С. 72–88. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.06.072.
5. Financial depth. 2016. URL: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/gfdr-2016/background/financial-depth#:~:text=Financial%20depth%20captures%20the%20financial,a%20measure%20of%20economic%20output.
6. Ahokpossi C., Ismail K., Karmakar S., Koulet-Vickot M.. Financial Depth in the WAEMU: Benchmarking Against Frontier SSA Countries. 2013. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2013/wp13161.pdf.
7. Рекуненко І. І. , Гриценко Л. Л. , Боярко І. М. , Костирко Р. О. Фінансова глибина ринку в системі показників розвитку економіки країни. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2019. Том 2, № 29. C. 430–439.
8. Козюк В. Фінансова глибина: легше потонути, ніж пояснити. Дзеркало тижня. 2019. № 45. URL: zn.ua/ukr/finances/finansova-glibina-legshe-potonuti-nizh-poyasniti-330610_.html..
9. Бублик Є. О. Фінансова відкритість транзитивних економік : монографія. ДУ “Ін-т економіки та прогнозування НАН України”. Київ, 2020. 324 с..
10. Брич В. Я., Охота В. І. Міжнародна конкурентоспроможність країн в умовах глобалізації: моногр.Тернопіль : ТНЕУ, 2019. 212 с.
11. Global Competitiveness Report 2019. 2019. World Economic Forum. URL: http://www3.weforum.org/docs/WEF_TheGlobalCompetitivenessReport2019.pdf.
12. Word Competitiveness Center. URL: https://www.imd.org/centers/world-competitiveness-center/.
13. World Bank Open Data. URL: https://data.worldbank.org/.
14. Kosoff J. BankThink Europe’s new API rules lay groundwork for regulating open banking. 2020. URL: https://www.americanbanker.com/opinion/europes-new-api-rules-lay-groundwork-for-regulating-open-banking.
15. Second Payment Services Directive. URL: https://eur-lex.europa.eu/legalcontent/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32015L2366&from=EN.
16. Шаповал Ю.І., Шпанель-Юхта О.І. Розвиток відкритого банкінгу як індикатор фінансової інклюзії. 2020. Управління соц.-екон. трансформаціями господарських процесів: реалії і виклики: зб. тез доповідей ІІ Міжн. наук.-пр. конф. – Мукачево: МДУ. - С.256-257.
17. Финансирование малого и среднего бизнеса становится менее привлекательным для европейских банков из-за ужесточения правил в ЕС. 2021. URL: https://www.eulerhermes.com/ru_RU/latest-news/news11221.html.

O. Shpanel-Yukhta

RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL DEPTH AND ECONOMY COMPETITIVENESS

Summary

The article analyzes the theoretical and practice aspects of the relationship between financial depth and the competitiveness of the national economy. It is noted that at the micro-level, the relationship inheres in providing financial resources for firms. At the macro level, financial depth implies a sufficient level of development (financial, technological, infrastructural) to improve economic productivity, that increases the national economy's competitiveness and, as a result, stimulates the growth of real incomes. The analysis of indicators of world indices of competitiveness and financial depth showed that in assessing the level of efficiency of the financial sector, financial depth indicators are used as a basis that determines the need to ensure the development of the financial sector to improve economic competitiveness. The speed and variability of attracting financial resources, the possibility of using the banking and non-banking sectors to finance business, and the variety of ways of investing/forming savings of households lead to the situation, in which more competitive countries provoke significant competition in the financial market between banks and other financial intermediaries for access to financial resources of enterprises and households in the form of deposits; realization of credit opportunities of the banking sector in providing financial resources of a business. For developed countries, the corresponding expansion is justified by using the concept of open banking. Under these circumstances, open banking emerges to ensure transparency and competitiveness in the banking market. These transformations increase financial variability. As soon as the relevant changes are completed in the EU, UK and US, it will create additional benefits for individuals and businesses in using financial services and, as a result, an extra gap in the level of financial competitiveness of businesses. In developed countries, the importance of direct lending to companies by private and institutional investors outside the banking sector have increased. This lending as an alternative to bank lending and contributes to increased financial depth and it’s important source of finance for SMEs.

Keywords: financial depth; competitiveness of economy; financial market efficiency; global competitiveness index; open banking.

References

1. Porter, M. (1990), “The Competitive Advantage of Nations”, Harward Business Review, available at: https://hbr.org/1990/03/the-competitive-advantage-of-nations.
2. Snowdon, B. and X. Sala-i-Martin (2006), “The Enduring Elixir of Economic Growth”, World Economics. Vol. 7. No. 1. January–March 2006. available at: http://www.columbia.edu/~xs23/papers/WEC_00220_00701_Snowdon.pdf.
3. Cann, O. (2016), “What is competitiveness?”, available at: https://www.weforum.org/agenda/2016/09/what-is-competitiveness/
4. Shapoval, Yu. I. (2021), “Financial depth in the context of the relationship with economic growth”, Finansy Ukrainy, vol. 6, pp. 72–88. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.06.072.
5. Financial depth. 2016, available at: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/gfdr-2016/background/financial-depth#:~:text=Financial%20depth%20captures%20the%20financial,a%20measure%20of%20economic%20output.
6. Ahokpossi, C. Ismail, K. Karmakar, S. and Koulet-Vickot, M. (2013), “Financial Depth in the WAEMU: Benchmarking Against Frontier SSA Countries”, available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2013/wp13161.pdf.
7. Rekunenko, I. I. Hrytsenko, L. L. Boiarko, I. M. and Kostyrko, R. O. (2019), “Financial depth of the market in the system of indicators of economic development of the country”, Finansovo-kredytna diialnist: problemy teorii ta praktyky, vol. 2, issue 29, pp. 430–439.
8. Koziuk, V. (2019|), “Financial depth: easier to drown than to explain”, Dzerkalo tyzhnia, vol. 45, available at: zn.ua/ukr/finances/finansova-glibina-legshe-potonuti-nizh-poyasniti-330610_.html..
9. Bublyk, Ye. O. (2020), Finansova vidkrytist tranzytyvnykh ekonomik: monohrafiia [Financial openness of transitive economies: a monograph], DU “In-t ekonomiky ta prohnozuvannia NAN Ukrainy”, Kyiv, Ukraine, P. 324.
10. Brych, V. Ya. and Okhota, V. I. (2019), Mizhnarodna konkurentospromozhnist krain v umovakh hlobalizatsii: monohr. [International competitiveness of countries in the context of globalization: monograph], TNEU, Ternopil, Ukraine, P. 212.
11. Global Competitiveness Report 2019. World Economic Forum. available at: http://www3.weforum.org/docs/WEF_TheGlobalCompetitivenessReport2019.pdf.
12. Word Competitiveness Center. available at: https://www.imd.org/centers/world-competitiveness-center/.
13. World Bank Open Data. available at: https://data.worldbank.org/.
14. Kosoff, J. (2020), “BankThink Europes new API rules lay groundwork for regulating open banking”, available at: https://www.americanbanker.com/opinion/europes-new-api-rules-lay-groundwork-for-regulating-open-banking.
15. Second Payment Services Directive. available at: https://eur-lex.europa.eu/legalcontent/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32015L2366&from=EN.
16. Shapoval, Yu.I. and Shpanel-Yukhta, O.I. (2020), “Development of open banking as an indicator of financial inclusion”, Zb. tez dopovidei II Mizhn. nauk.-pr. konf. [Сollection of abstracts of the II International scientific-practical conference], Upravlinnia sots.-ekon. transformatsiiamy hospodarskykh protsesiv: realii i vyklyky [Department of Social and Economic transformations of economic processes: realities and challenges], MDU, Mukachevo, Ukraine, pp.256-257.
17. Financing for small and medium-sized businesses is becoming less attractive for European banks due to tightening rules in the EU. 2021. available at: https://www.eulerhermes.com/ru_RU/latest-news/news11221.html

№ 9 2021

Дата публікації: 2021-09-30

Кількість переглядів: 10568