EnglishНа русском

Переглянути у форматі pdf

ВИКОРИСТАННЯ МУЛЬТИПЛІКАТИВНОЇ МОДЕЛІ ПРИ АНАЛІЗІ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
Ю. А. Тарасова

DOI: 10.32702/2307-2105-2021.10.75

УДК: 658.147:330.322.7

Ю. А. Тарасова

ВИКОРИСТАННЯ МУЛЬТИПЛІКАТИВНОЇ МОДЕЛІ ПРИ АНАЛІЗІ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

Анотація

В статті запропоновано 4-факторну мультиплікативну модель рентабельності власного капіталу підприємства. До моделі включено показник позикового капіталу, тому що на підприємстві застосовується як власний, так і позиковий капітал. Досліджено статистичні методи аналізу рентабельності капіталу. Представлено алгоритм розрахунку впливу чинників на досліджуваний результативний показник діяльності підприємства. Відзначено, що найчастіше управління рентабельністю власного капіталу виконується за допомогою підбору такої структури капіталу, при якій досягається бажаний рівень ефективності. Обґрунтовано використання методу виявлення ізольованого впливу чинників для розрахунку їх синергетичного впливу. Розглянутий метод апробовано на підприємстві хлібопекарської галузі Півдня України ПАТ «Миколаївський хлібозавод №1». Проведено дослідження методів факторного економічного аналізу, заснованих на мультиплікативних детермінованих моделях.

Ключові слова: мультиплікативна модель; рентабельність власного капіталу підприємства; синергетичний ефект чинників; розрахунок сумісного впливу чинників; метод виявлення ізольованого впливу чинників.

Література

1. Янковой А. Г. Математико-статистические методы и модели в управлении предприятием. Одесса : Ротапринт, 2014. 250 с.
2. Базiлiнська О. Я. Фiнансовий аналiз : теорiя та практика : навч. посiб. для студ. вищ. навч. закл. Київ : Центр учб. лiт., 2009. 328 с.
3. Климонтович Н. Ю. Без формул о синергетике. Минск : Вышэйшая школа, 1986. 458 c.
4. Якімцов В. В. Синергетичний підхід у сучасній економічній науці Науковий вісник Ужгородського університету. Ужгород, 2015. Серія "Економіка". Вип. 2 (46). с.265-271.
5. Дмитришин О.В., Яцура В.В. Синергетичний підхід до здійснення підприємницької діяльності. Науковий вісник НЛТУ України. Львів, 2011. Вип. 21.10. С. 194-199.
6. Підвальна О.Г., Козяр Н.О. Синергійний ефект в менеджменті. Електронне наукове фахове видання «Ефективна економіка». 2013. № 3. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1865.
7. Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України. URL : http://www.smida.gov.ua. (дата звернення: 21.09.2021).

Yu. Tarasova

USE OF THE MULTIPLICATIVE MODEL IN THE ANALYSIS OF THE RETURN ON ENTERPRISE'S EQUITY

Summary

The author has proposed a 4-factor multiplicative model of return on equity of the enterprise. The model includes a debt capital ratio, because the company uses owner’s equity and debt capital. Index methods of the analysis of return on capital are investigated. The first step in constructing an index model is to determine the order of the factors so that their successive multiplication retains real economic meaning. This is a must if the method of chain substitutions is used.
An algorithm for calculating the influence of factors on the studied performance of the enterprise has been presented. It is noted that most often the management of return on equity is performed by selecting a capital structure that achieves the desired level of efficiency. The use of the method of detection of isolated influence of factors for calculation of their synergetic influence has substantiated. The synergetic effect is always the result of the interaction of the initial factors, their "joint action", which arises as a result of the coordination of the functioning of the parts.
The synergistic effect is the increase in efficiency as a result of connection, integration, merging of individual parts into a single system due to the so-called system effect (emergence).
The synergistic effect of the factors of return on equity of the enterprise arises due to a combination of interacting factors. Thus, the efficiency of the use of equity depends primarily on the amount of profit and the ratio of equity and debt capital. The method of chain substitutions joins the synergetic interaction of the main factors to the contribution of structural and qualitative factors, thereby distorting it. This is the disadvantage of the method. It becomes clear that there is no universal approach that would satisfy all the requirements for the decomposition of the total increase in the performance characteristic by factors when used in factor economic analysis of multiplicative models.
The considered method is tested at the enterprise of the baking branch of the South of Ukraine the PJSC "Nikolaev bakery". The research of methods of factor economic analysis based on multiplicative deterministic models is carried out.

Keywords: multiplicative model; return on equity of the enterprise; synergistic effect of factors; method of detecting the isolated influence of factors.

References

1. Jankovoj, A. G. (2014), Matematiko-statisticheskie metody i modeli v upravlenii predprijatiem [Mathematical and statistical methods and models in enterprise management], Rotaprint, Odessa, Ukraine, P. 250.
2. Bazilinska, O. Ya. (2009), Finansovyi analiz: teoriia ta praktyka : navch. posib. dlia stud. vyshch. navch. zakl. [Financial analysis: theory and practice: a textbook for students of higher educational institutions], Tsentr uchb. lit., Kyiv, Ukraine, P.328.
3. Klimontovich, N. Ju. (1986), Bez formul o sinergetike [No synergy formulas], Vyshjejshaja shkola, Minsk, Republic of Belarus, P. 458.
4. Yakimtsov, V. V. (2015), “Synergetic approach in modern economics”, Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu. Seriia "Ekonomika", vol. 2 (46), pp.265-271.
5. Dmytryshyn, O.V. and Yatsura, V.V. (2011), “Synergetic approach to doing business”, Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy, vol. 21.10, pp. 194-199.
6. Pidvalna, O.H. and Koziar, N.O. (2013), “Synergistic effect in management”, Efektyvna ekonomika, [Online], vol. 3, available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1865 (Accessed 21 Sept 2021).
7. Stock Market Infrastructure Development Agency of Ukraine. available at: http://www.smida.gov.ua (Accessed 21 Sept 2021).

№ 10 2021

Дата публікації: 2021-10-28

Кількість переглядів: 200

Відомості про авторів

Ю. А. Тарасова

к. е. н., викладач кафедри економіки підприємства та організації підприємницької діяльності, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна

Yu. Tarasova

PhD in Economics, Lecturer of the Department of Business Economics and Business Organization, Odesa National Economic university, Ukraine, Odesa

ORCID:

0000-0002-6120-4715

Як цитувати статтю

Тарасова Ю. А. Використання мультиплікативної моделі при аналізі рентабельності власного капіталу підприємства. Ефективна економіка. 2021. № 10. – URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9410 (дата звернення: 29.11.2021). DOI: 10.32702/2307-2105-2021.10.75

Tarasova, Yu. (2021), “Use of the multiplicative model in the analysis of the return on enterprise's equity”, Efektyvna ekonomika, [Online], vol. 10, available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9410 (Accessed 29 Nov 2021). DOI: 10.32702/2307-2105-2021.10.75

Creative Commons License

Стаття розповсюджується за ліцензією
Creative Commons Attribution 4.0 Міжнародна.