EnglishНа русском

Переглянути у форматі pdf

ХЕДЖУВАННЯ ЯК НЕВІД’ЄМНИЙ ПРОЦЕС ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ
Н. В. Семенченко

DOI: 10.32702/2307-2105-2021.12.19

УДК: 336.76.066

JEL: G17

Н. В. Семенченко

ХЕДЖУВАННЯ ЯК НЕВІД’ЄМНИЙ ПРОЦЕС ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ

Анотація

У статті розглядається доцільність застосування інструментів хеджування, з наведеними прикладами. Приведені приклади демонструють необхідність процесу хеджування та визначають найбільш поширені інструменти. Доведено, що процес хеджування, який може використовується як приватними інвесторами, так і провідними фінансовими інститутами, має можливість перетворити звичайний процес страхування на досить повноправний та відчутний процес отримання прибутку. Доведено, що дотримання відповідних процедур та прагнення до володіння відповідним рівнем інформацією, надає можливість ідентифікувати неочевидні фактори, які суттєво впливають на прийняття інвестиційних рішень. Крім того визначено, що до хеджування треба відноситися як до обов’язкового процесу та включати його в стратегію, адже навіть перспективна позиція на ринку, яка нічим не підкріплена, не буде здаватися надійною та справедливою.

Ключові слова: хеджування; довге хеджування; коротке хеджування; хедж-фонд; ф’ючерсний контракт; форвардний контракт; своп; опціон.

Література

1. Latest News about hedging: Economic Times. URL: https://www.risk.net (дата звернення 10. 11. 2021)
2. Taleb N. N. The Black Swan: Second Edition: The Impact of the Highly Improbable: With a New Section: On Robustness and Fragility: Random House Trade, 2010. 480р.
3. Beaumont P.H. Financial Engineering Principles. A Unifield Theory for Financial Product Analysis and Valuations : New Jersey: John Wiley & Sons, Inc, 2009. 318p.
4. Chong Y.Y. Investment Risk Management: Chichester: John Wiley & Sons Ltd, 2004. 223p.
5. Duffy D.J. Finite Difference Methods in Financial Engineering. A Partial Differential Equation Approach : Chichester: John Wiley & Sons Ltd, 2006. 442p.
6. Fabozzi F.J., Peterson P.P. Financial Management and Analysis :New Jersey: John Wiley & Sons, Inc, 2003. 1022p.
7. Fabozzi F.J., Focardi S.M., Kolm P.N. Quantitative Equity Investing. Techniques and Strageies : New Jersey: John Wiley & Sons, Inc, 2010. 533p.
8. Fabozzi F.J. Shot Selling. Strategies, Risk, and Rewards: New Jersey: John Wiley & Sons, Inc, 2004. 435p.

N. Semenchenko

HEDGING AS AN INTEGRAL PROCESS OF FINANCIAL MARKET FUNCTIONING

Summary

Today, the world is experiencing unprecedented changes, marked by both scientific and technological breakthroughs and a large number of crises. It is difficult to determine the long-term direction of development of a particular sector of the economy, in which we can be sure, because the world is being replaced by huge infrastructures with almost unlimited financial and administrative resources, which have their own interests and try to beat their competitors. Thus, during such manipulations and shifts, the market opens up its opportunities and imperfections. The advantage of leading investment funds is the purchase of troubled securities, companies whose companies are in crisis or even on the verge of bankruptcy The article considers the feasibility of using hedging tools, with examples. These examples demonstrate the need for a hedging process and identify the most common tools. It has been proven that the hedging process, which can be used by both private investors and leading financial institutions, has the potential to turn the ordinary insurance process into a fairly full-fledged and tangible process of making a profit. It is proved that the observance of appropriate procedures and the desire to have the appropriate level of information, makes it possible to identify non-obvious factors that significantly affect investment decisions. In addition, it is determined that hedging should be treated as a mandatory process and included in the strategy, because even a promising market position, which is not supported by anything, will not seem reliable and fair. This study provides practical experience in obtaining positive results against the background of various crises. For a clearer understanding, derivative hedging methods are considered, which are the most effective tools for insuring your market position. The presented results of the work confirm the relevance of the chosen topic and testify to the need for the process of hedging investment decisions. The article contains relevant conclusions and recommendations of both theoretical and practical areas, which fully meet the purpose of the study and provide an opportunity to determine the future direction of research.

Keywords: hedging; long hedging; short hedging; hedge fund; futures contract; forward contract; swap; option.

References

1. Economic Times (2021), “Latest News about hedging”, available at: https://www.risk.net (Accessed 10 Nov 2021).
2. Taleb, N. N. (2010), The Black Swan: Second Edition: The Impact of the Highly Improbable: With a New Section: On Robustness and Fragility, Random House Trade, NY, USA.
3. Beaumont, P.H. (2009), Financial Engineering Principles. A Unifield Theory for Financial Product Analysis and Valuations, John Wiley & Sons, Inc,. New Jersey, USA.
4. Chong, Y.Y. (2004), Investment Risk Management, John Wiley & Sons Ltd,. Chichester, UK.
5. Duffy, D.J. (2006), Finite Difference Methods in Financial Engineering. A Partial Differential Equation Approach, John Wiley & Sons Ltd,. Chichester, UK.
6. Fabozzi, F.J. and Peterson, P.P. (2003), Financial Management and Analysis, John Wiley & Sons, Inc,. New Jersey, USA.
7. Fabozzi, F.J., Focardi, S.M. and Kolm, P.N. (2010), Quantitative Equity Investing. Techniques and Strageies, John Wiley & Sons, Inc,. New Jersey, USA.
8. Fabozzi, F.J. (2004), Shot Selling. Strategies, Risk, and Rewards, John Wiley & Sons, Inc,. New Jersey, USA.

№ 12 2021

Дата публікації: 2021-12-29

Кількість переглядів: 173

Відомості про авторів

Н. В. Семенченко

д. е. н., професор, професор кафедри економічної кібернетики,Національний технічний університет України «Київський політехнічний інститут ім. Ігоря Сікорського»

N. Semenchenko

Doctor of Economic Sciences, Professor, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”

ORCID:

0000-0001-7519-6560

Як цитувати статтю

Семенченко Н. В. Хеджування як невід’ємний процес функціонування фінансового ринку. Ефективна економіка. 2021. № 12. – URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9737 (дата звернення: 23.01.2022). DOI: 10.32702/2307-2105-2021.12.19

Semenchenko, N. (2021), “Hedging as an integral process of financial market functioning”, Efektyvna ekonomika, [Online], vol. 12, available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=9737 (Accessed 23 Jan 2022). DOI: 10.32702/2307-2105-2021.12.19

Creative Commons License

Стаття розповсюджується за ліцензією
Creative Commons Attribution 4.0 Міжнародна.