EnglishНа русском

Переглянути у форматі pdf

ВПЛИВ НЕВИЗНАЧЕНОСТІ НА ЛІКВІДНІСТЬ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ УКРАЇНИ
О. А. Криклій, А. О. Москаленко

DOI: 10.32702/2307-2105-2020.11.57

УДК: 336.71

О. А. Криклій, А. О. Москаленко

ВПЛИВ НЕВИЗНАЧЕНОСТІ НА ЛІКВІДНІСТЬ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ УКРАЇНИ

Анотація

Статтю присвячено дослідженню сутності поняття «невизначеність» та її видів, а також виявленню впливу цього фактору на ліквідність банківської системи України. В роботі розглянуто основні фактори впливу на ліквідність банків та обґрунтовано необхідність врахування такого фактору, як невизначеність. З’ясовано, що теоретичне підґрунтя дослідження поняття «невизначеність» є недостатнім, а рівень цікавості до цієї теми в Україні та світі знаходиться на низькому рівні. Виявлено вплив невизначеності на рівень ліквідності банківської системи. У підсумку зазначено, що невизначеність в частині управління формуванням пасивів може призвести до зменшення припливу вкладень та/ або стати причиною їх відтоку (зростання дефіциту ліквідності), а в частині формування активів банку невизначеність породжує страх та невпевненість, котрі є передумовою скорочення обсягів кредитних та інвестиційних операцій до моменту її зниження (формування надлишкової ліквідності), що є причинами виникнення криз ліквідності.

Ключові слова: ліквідність; невизначеність; банківська система; фактори впливу; світовий індекс невизначеності; світовий індекс пандемічної невизначеності; індекс невизначеності глобальної економічної політики; індекс геополітичного ризику.

Література

1. Berger A. N., Guedhami O., Kim H. and Li X. Economic Policy Uncertainty and Bank Liquidity Creation. Journal of Financial Intermediation, Forthcoming. 2017. URL: https://sc.edu/study/colleges_schools/moore/documents/finance/berger/economic-policy-uncertainty-and-liquidity-creation-november-2017-11-7.pdf (дата звернення: 01.11.2020).
2. Кейнс Д. М. Общая теория занятости, процента и денег. – М. : Прогрес, 1978.
3. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль – М. : Дело, 2003. – 233 С.
4. Мизес Л. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории. – М. : Экономика, 2000. – 878 с.
5. Букорос Т. О. Невизначеність як фактор політичних змін. Чорноморський державний університет ім. Петра Могили. Наукові праці: Політологія. 2015. Т. 260. № 248: С. 62-65.
6. Віннічук О. Політична невизначеність як складова розвитку українського суспільства. Львівський політехнічний національний університет. Політичні науки. 2016. Вип. 2. № 2: С. 7-12.
7. Корчева В. І., Крючкова Н. М. Концепція невизначеності в сучасній економічній теорії. Науковий вісник Ужгородського національного університету: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2015. №5: С. 73-77.
8. Боровик М. В. Ризик-менеджмент : конспект лекцій для студентів магістратури усіх форм навчання спеціальності 073 – Менеджмент. – Харків : ХНУМГ ім. О. М. Бекетова, 2018. – 65 с.
9. The impact of uncertainty on activity in the euro area. European Central Bank. Economic Bulletin. 2016. Issue 8. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/ecbu/eb201608.en.pdf (дата звернення: 01.11.2020).
10. Karnizova L. and Jiaxiong C. Economic Policy Uncertainty, Financial Markets and Probability of US Recessions. Economics Letters 125.2. 2014. pp. 261-265. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/82577811.pdf (дата звернення: 01.11.2020).
11. Ghirelli C., Gil M., Pérez J. and Urtasun A.. Measuring economic and economic policy uncertainty and their macroeconomic effects: the case of Spain. Empirical Economics. 2019. URL: https://link.springer.com/article/10.1007/s00181-019-01772-8 (дата звернення: 01.11.2020).
12. Wu J., Yao Y., Chen M. and Jeon B. Economic uncertainty and bank risk: Evidence from emerging economies. School of Economics Working Paper Series. LeBow College of Business, Drexel University. 2019. 54 р. URL: http://apjfs.org/resource/global/cafm/2019-11-1.pdf (дата звернення: 01.11.2020).
13. The World Uncertainty Index. International monetary fund. Finance & development. 2020. Volume 57, Issue 1. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2020/03/imf-launches-world-uncertainty-index-wui-furceri.htm (дата звернення: 01.11.2020).
14. Ahir H., Bloom N. and Furceri D. Global Uncertainty Related to Coronavirus at Record High. International monetary fund. IMFBlog. 2020. URL: https://blogs.imf.org/2020/04/04/global-uncertainty-related-to-coronavirus-at-record-high/ (дата звернення: 01.11.2020).
15. Economic Policy Uncertainty Index. Economic Policy Uncertainty. URL: https://www.policyuncertainty.com/index.html (дата звернення: 01.11.2020).
16. Geopolitical Risk Index. Economic Policy Uncertainty. URL: https://www.policyuncertainty.com/gpr.html (дата звернення: 01.11.2020).

O. Kryklii, A. Moskalenko

THE INFLUENCE OF UNCERTAINTY ON THE LIQUIDITY OF THE BANKING SYSTEM OF UKRAINE

Summary

The article is inducted to the study of the essence of the concept of “uncertainty”, because against the background of recent events in Ukraine and the world, this factor acquires considerable importance due to the fact that uncertainty gives rise to the inability to assess the development of events in the future, both from the standpoint of the likelihood of its realization and from the standpoint of the form its manifestations. In the course of the work, it turned out that the study of uncertainty and its types remain insufficiently developed both at the theoretical and applied levels both among domestic and foreign scientists, the theoretical foundations of the study of the concept of “uncertainty” are insufficient, the level of interest in this topic in Ukraine and the world is at a low level. It was revealed that interest in uncertainty appears only in those periods when certain large-scale unexpected and unpredictable events occur, so over the past 10 years, interest in this problem has appeared during the period of intensified hostilities in the east of Ukraine, during the banking crisis of 2014-2015, and with an outbreak coronavirus infection COVID-19, but however, quickly faded away. The article examines the types of uncertainty — economic, political and social, which are interrelated and equally ambiguous affect the course of business processes, including the activities of banks and the level of their liquidity. It was found that uncertainty always exists, sometimes it increases, and sometimes it decreases, but it always exists in all areas. This work analyses the main factors influencing banks' liquidity (internal and external) and substantiates the need to take into account such a factor as “uncertainty”. It was revealed that there is no single generalized indicator of uncertainty, however, the International Monetary Fund publishes articles FsD, in which it identifies four indices of uncertainty: 1) the World Uncertainty Index (WUI) 2) the World Pandemic Uncertainty Index (WPUI) 2) index of Global Economic Policy Uncertainty (GEPU) 4) index of Geopolitical Risk (GPP). The influence of uncertainty on the liquidity of the banking system is formalized. As a result, it is indicated that uncertainty in terms of managing the formation of liabilities can lead to a decrease in the inflow of investments and/or cause their outflow (an increase in the liquidity deficit), and in terms of the formation of bank assets, uncertainty generates fear and uncertainty, which are a prerequisite for a reduction in the volume of credit and investment operations until its decrease (formation of excess liquidity), which is the reason for the emergence of liquidity crises.

Keywords: liquidity; uncertainty; banking system; influencing factors; the World Uncertainty Index; the World Pandemic Uncertainty Index; index of Global Economic Policy Uncertainty; index of Geopolitical Risk.

References

1. Berger, A.N. Guedhami, O. Kim, H. and Li, X. (2017) “Economic Policy Uncertainty and Bank Liquidity Creation”, Journal of Financial Intermediation, Forthcoming, available at: https://sc.edu/study/colleges_schools/moore/documents/finance/berger/economic-policy-uncertainty-and-liquidity-creation-november-2017-11-7.pdf (Accessed: 01 November 2020).
2. Kejns, Dzh. M. (1978), Obshhaja teorija zanjatosti, procenta i deneg [General theory of employment, interest and money], Prohres, Moscow, Russia.
3. Najt, F. (2003), Risk, neopredelennost' i pribyl' [Risk, uncertainty and profit], Delo, Moscow, Russia.
4. Mizes, L. (2000), Chelovecheskaja dejatel'nost': Traktat po jekonomicheskoj teorii [Human Activity: A Treatise on Economic Theory], Jekonomika, Moscow, Russia.
5. Bukoros, T.O. (2015), “Uncertainty as a factor of political change”, Chornomors'kyj derzhavnyj universytet im. Petra Mohyly. Naukovi pratsi: Politolohiia. no. 248, pp. 62-65.
6. Vinnichuk, O. (2016), “Political uncertainty as a component of the development of Ukrainian society”, L'vivs'kyj politekhnichnyj natsional'nyj universytet. Politychni nauky, vol. 2, no. 2: pp. 7-12.
7. Korcheva, V.I. and Kriuchkova, N.M. (2015), “The concept of uncertainty in modern economic theory”, Naukovyj visnyk Uzhhorods'koho natsional'noho universytetu: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo, no. 5, pp. 73-77.
8. Borovyk, M.V. (2018), Ryzyk-menedzhment : konspekt lektsij dlia studentiv mahistratury usikh form navchannia spetsial'nosti 073 – Menedzhment [Risk management: a synopsis of lectures for master's students of all forms of education, specialty 073 - Management], KhNUMH im. O. M. Beketova, Kharkiv, Ukraine.
9. European Central Bank (2016), “The impact of uncertainty on activity in the euro area”, Economic Bulletin, Issue 8, available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/ecbu/eb201608.en.pdf (Accessed: 01 November 2020).
10. Karnizova, L. and Jiaxiong C. (2014). “Economic Policy Uncertainty, Financial Markets and Probability of US Recessions”, Economics Letters 125.2, available at: https://core.ac.uk/download/pdf/82577811.pdf (Accessed: 01 November 2020).
11. Ghirelli, C. Gil, M. Pérez, J. and Urtasun, A. (2019). “Measuring economic and economic policy uncertainty and their macroeconomic effects: the case of Spain”, Empirical Economics, available at: https://link.springer.com/article/10.1007/s00181-019-01772-8 (Accessed: 01 November 2020).
12. Wu, J. Yao, Y. Chen, M. and Jeon, B. (2019), “Economic uncertainty and bank risk: Evidence from emerging economies”, School of Economics Working Paper Series. LeBow College of Business, Drexel University, available at: http://apjfs.org/resource/global/cafm/2019-11-1.pdf (Accessed: 01 November 2020).
13. International monetary fund (2020), “The World Uncertainty Index”, Finance & development, vol. 57, Issue 1, available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2020/03/imf-launches-world-uncertainty-index-wui-furceri.htm (Accessed: 01 November 2020).
14. Ahir, H. Bloom, N. and Furceri, D. “Global Uncertainty Related to Coronavirus at Record High”, International monetary fund Blog, available at: https://blogs.imf.org/2020/04/04/global-uncertainty-related-to-coronavirus-at-record-high/ (Accessed: 01 November 2020).
15. Economic Policy Uncertainty (2020), Economic Policy Uncertainty Index, available at: https://www.policyuncertainty.com/index.html (Accessed: 01 November 2020).
16. Economic Policy Uncertainty (2020), Geopolitical Risk Index, available at: https://www.policyuncertainty.com/gpr.html (Accessed: 01 November 2020).

№ 11 2020

Дата публікації: 2020-11-27

Кількість переглядів: 8713

Відомості про авторів

О. А. Криклій

к. е. н., доцент, доцент кафедри фінансів, банківської справи та страхування, Навчально-науковий інститут бізнес-технологій «УАБС» Сумського державного університету (м. Суми)

O. Kryklii

PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Scientific-Educational Institute of Business Technologies «UABS» of Sumy State University (Sumy)

ORCID:

0000-0002-4825-3950


А. О. Москаленко

магістрант кафедри фінансів, банківської справи та страхування, Навчально-науковий інститут бізнес-технологій «УАБС» Сумського державного університету (м. Суми)

A. Moskalenko

Master student of the Department of Finance, Banking and Insurance, Scientific-Educational Institute of Business Technologies «UABS» of Sumy State University (Sumy)

ORCID:

0000-0002-9548-3361

Як цитувати статтю

Криклій О. А., Москаленко А. О. Вплив невизначеності на ліквідність банківської системи України. Ефективна економіка. 2020. № 11. – URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8319 (дата звернення: 29.03.2024). DOI: 10.32702/2307-2105-2020.11.57

Kryklii, O. and Moskalenko, A. (2020), “The influence of uncertainty on the liquidity of the banking system of Ukraine”, Efektyvna ekonomika, [Online], vol. 11, available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8319 (Accessed 29 Mar 2024). DOI: 10.32702/2307-2105-2020.11.57

Creative Commons License

Стаття розповсюджується за ліцензією
Creative Commons Attribution 4.0 Міжнародна.